Європейський банк реконструкції та розвитку: той випадок, коли кредит не псує стосунки

Україна та ЄБРР ровесники – дата народження 1991 рік. За цей час ЄБРР інвестувало понад 180 мільярдів гривень, кожен десятий євро був інвестований в Україну. Цей фінансовий інститут одним із перших підтримав нашу країну у 2014-му та у 2022-му році. Наскільки банкіри можуть бути дружніми в матеріалі Інтента про цей банк із циклу публікацій, присвячених діяльності міжрегіональних міжнародних організацій.

Загальна характеристика Європейського банку реконструкції та розвитку

Структура ЄБРР

Діяльність ЄБРР

ЄБРР та Україна

Висновки

Загальна характеристика Європейського банку реконструкції та розвитку

Європейський банк реконструкції та розвитку (далі ЄБРР) – це міжнародна фінансова інституція, яка робить інвестиції в окремі країни для побудови в кожній із них ефективної ринкової економіки. Мета діяльності ЄБРР полягає в тому, щоб інтегрувати країни, які розвиваються, у глобальну економіку. Акцент у своїй роботі організація робить на підтримці приватного сектора.

ЄБРР наголошує на тому, що надає підтримку демократичним країнам та виступає за захист екології у своїх проєктах. За час роботи допомогу від ЄБРР отримали 38 країн Європи, Азії та Африки. Важливо, що організація не тільки інвестує власні гроші, але й привертає фінанси країн-акціонерів. Серед акціонерів ЄБРР 71 країна, ЄС та Європейський інвестиційний банк. За час роботи організація інвестувала понад 180 мільярдів євро у більш ніж 6700 проєктів.

Штаб-квартира ЄБРР розташована в Лондоні. Організація була заснована у 1991 році – невдовзі після завершення Холодної війни. Ідея створення ЄБРР полягала в тому, щоб допомогти країнам колишнього соціалістичного табору безболісно перейти від планової економіки до ринкової.

Будинок у Лондоні, в якому з 2022 року розташована штаб-квартира ЄБРР. Фото: Вікіпедія

Структура ЄБРР

Кожний член організації представлений у Раді керівників (РК) – головному органі ЄБРР, який відповідає за всі ключові питання та загальну стратегію організації. Представниками акціонерів є міністри фінансів або голови центральних банків. Частину повноважень РК делегує Раді директорів (РД), яка складається з 23 осіб. РД відповідає за загальні операції ЄБРР. Серед обов’язків РД є підготовка засідань РК, щорічних звітів та ухвалення бюджету.

Головною особою ЄБРР є Президент. Він виступає представником організації на міжнародній арені. Президента на 4-річний термін обирає РК. При цьому президент може бути переобраний. У жовтні 2020 року було обрано французьку функціонерку Оділь Рено-Бассо. Вона стала першою жінкою на цій посаді.

Президентка ЄБРР Оділь Рено-Бассо. Фото: Вікіпедія

Діяльність ЄБРР

У сільському господарстві ЄБРР пропонує різноманітні форми фінансування, включаючи індивідуальні довготермінові позики, кредити на поповнення оборотного капіталу, фінансування сировинних товарів, внески в акціонерний капітал, фінансові гарантії та угоди про мультипроєктне фінансування. Організація також надає консультативну та технічну підтримку під час співробітництва.

<span class="ratio ratio-4x3"></span>
Відеоролик про допомогу ЄБРР агробізнесу у Сербії. Відео: ЄБРР

В енергетичній галузі ЄБРР стоїть на позиціях ефективного використання енергії та переходу на екологічно чисті види енергії. Зокрема, організація сприяє переходу з вугілля на газове паливо та інвестує в чисті види транспортного палива. ЄБРР намагається не робити інвестицій у вугільне паливо, за винятком безальтернативних ситуацій.

ЄБРР активно допомагає фінансовому сектору. Організація пропонує кредитне фінансування та фінансування коштом акціонерного капіталу банкам та небанківським структурам, а також надає поради щодо розвитку неефективних банківських секторів. ЄБРР надає кредити в місцевій валюті, щоб скоротити фінансові ризики через обмінні курси для партнерських організацій. У 2010 році було запущено проєкт «Стратегічна ініціатива щодо розвитку національної валюти та ринків капіталу», що мав на меті забезпечити стабільний розвиток ринків національної валюти. Також ЄБРР заснувала «Програму сприяння торгівлі», щоб допомагати розвитку міжнародної торгівлі в регіонах. У межах програми проводяться тренінги з фінансування торгівлі для місцевих банківських працівників.

З моменту свого заснування ЄБРР намагається покращувати законодавчі системи країн, в економіку яких організація робить інвестиції. Запропонована «Програма законодавчих змін» якраз і спрямована на те, щоб через зміни наближати створення сприятливого для інвестицій юридичного простору. ЄБРР проводить значну роботу для внесення пропозицій щодо юридичних змін: бере участь в обговоренні та встановленні міжнародних стандартів щодо необхідних змін, аналізує економіку країни та оцінює законодавчі ризики для інвестицій, надає технічну підтримку місцевій владі у створенні сприятливої для інвестицій законодавчої системи.

У 2020-21 роках ЄБРР активно відреагував на пандемію: організація виділила 21 мільярд євро на допомогу 38 країнам-партнерам. Країни-акціонери також долучилися до підтримки. Окрім фінансової, ЄБРР також надавав технічну та консультаційну допомогу. Розроблена ЄБРР стратегія на 2021-25 роки включає шляхи економічного відновлення країн-партнерів після пандемії.

ЄБРР та Україна

Україна є членом ЄБРР з 1992 року. У РК ЄБРР Україну представляє міністр фінансів. За час співробітництва сукупний обсяг виділеного ЄБРР Україні фінансування становить 18,4 мільярда євро у межах 535 проєктів. Цікаво, що у стосунках з ЄБРР Україна виступала не тільки реципієнтом допомоги, але й донором. У 2010 році Україна виділила 10 мільйона євро для Фонду енергоефективності та партнерства у галузі навколишнього середовища Східної Європи. Ще 10 мільйонів євро було виділено у 2020 році.

У 2015 році ЄБРР припинив запускати нові інвестиційні проєкти в Росії. У подальші 3 роки організація позакривала всі свої регіональні відділення в Росії, залишивши тільки офіс у Москві. Також істотно знизився портфель інвестицій.

У 2018 році РД ЄБРР ухвалила 5-річну стратегію підтримки України. Пріоритетними були визначені наступні напрями: приватизація, енергетична безпека та енергоефективність, фінансовий сектор, торгівля та інфраструктура.

Після початку повномасштабного російського вторгнення ЄБРР вже 9 березня 2022 року оголосив про пакет заходів для України на суму 2 мільярди євро. Наприкінці березня було закрито відділення організації в Москві та Мінську. Упродовж 2022 року кредити від ЄБРР отримали зокрема Укренерго, Нафтогаз та Укрзалізниця.

У 2023 році ЄБРР продовжив надавати допомогу у різних галузях. Зокрема, у січні було повідомлено, що Нафтогаз отримає понад 3 мільярди гривень для екстрених закупівель газу. Улітку почалася реалізація проєкту з модернізації Укрзалізниці. Наприкінці червня освітня платформа Prometheus та ЄБРР започаткували програму з безкоштовного навчання для українських підприємців на курсах світових бізнес-шкіл. У межах програми було виділено понад 60 тисяч місць для українських підприємців. Як повідомила газета The Guardian, у 2024 році ЄБРР планує виділити Україні додаткові 1,5 мільярда євро на підтримку інфраструктури та економіки. Також, за словами Прем’єр-міністра України Дениса Шмигаля, українська енергетика отримає від ЄБРР у 2023 році 600 мільйонів євро. 

<span class="ratio ratio-4x3"></span>
Відеоролик про підтримку України. Відео: ЄБРР

Висновки

ЄБРР з’явився невдовзі після завершення Холодної війни, щоб допомогти країнам з колишнього соціалістичного табору перейти від планової економіки до ринкової. Звісно, перехідний етап за всіма розрахунками мав би давно завершитися, що теоретично могло б означати й припинення діяльності ЄБРР. Однак виявилося, що наразі багато країн Центральної та Східної Європи все ще лишаються країнами, які розвиваються, тобто все ще потребують допомоги розвинених країн та ЄБРР. Щобільше, можливості організації дозволили їй вийти за межі Європи та звернути увагу на країни, що розвиваються, з Азії та Африки. За більше ніж 30 років існування ЄБРР перетворився на потужну фінансову структуру, яка через свої глобальні зв’язки має величезні можливості у галузі привернення грошей.

На адресу ЄБРР періодично лунають критичні закиди, однак усі вони є щонайменше неоднозначними. По-перше, ЄБРР обвинувачують у тому, що у наданні допомоги організація схиляється до певних країн. Навряд чи цей закид можна сприймати серйозно. ЄБРР є незалежною структурою, яка може сама вирішувати, в яких обсягах, коли і кому надавати допомогу. По-друге, ЄБРР докоряють, що він допомагає авторитарним країнам, хоч декларує необхідність роботи з демократіями. До подібних декларативних обіцянок треба ставитися з розумінням. Як показує історія Холодної війни, найдемократичніші країни охоче контактують з диктатурами, якщо цього потребують національні інтереси. По-третє, організації нарікають, що вона продовжує вкладати гроші у проєкти, які є шкідливими для екології, хоч проголошує боротьбу за екологію одним зі своїх пріоритетів. ЄБРР навіть вказує, що у деяких випадках імовірні винятки через неможливість застосування екологічно чистих видів енергії. Треба розуміти, що робота з країнами, які розвиваються, за визначенням не завжди дозволяє використовувати чисті технології.

Якщо говорити про значення допомоги, яку надає Україні ЄБРР, то її важко переоцінити. Організація є одним з основних донорів за часів російсько-української війни. І схоже на те, що допомога ЄБРР буде надаватися Україні й надалі.

Олег Пархітько